蜡烛图结合西方技术指标。

趋势线

上升（向上倾斜）的支撑线

在蜡烛图上绘制上升的支撑线时，把蜡烛线下影线的低点作为连接点。

下降（向下倾斜）的支撑线

常规的上升支撑线因为向上倾斜，被视为具有看涨意义。下降的支撑线因为市场正在创造更低的低点，可被当作具有看跌意义的支撑线。如此一来，从这类支撑线上引发的向上反弹可能只是有限幅度的、不持久的。

下降的阻挡线

在蜡烛图上绘制阻挡线时，方法是连接蜡烛线上影线的顶点。

上升的阻挡线

破低反涨形态与破高反跌形态

破低反涨形态

破低反涨形态发生在横向波动区间的支撑区域。如果某支撑区域最近被向下突破，但市场不能维持，很快回升到支撑区域之上，就可以考虑买进。如果市场坚挺，就不应当跌回最近的低点。最近的低点可以作为止损水平（最好以收市价为标准）​。该破低反涨形态的价格目标要么是形态出现之前的行情高点，要么是之前横向交易区间的顶边。

破高反跌形态

破高反跌形态发生在横向区间的阻挡水平。当市场从先前的阻挡水平之上回落到其下方时，可以考虑卖出。

极性转换原则

过去的支撑水平转化为新的阻挡水平

过去的阻挡水平转化为新的支撑水平

在应用本技巧之前，通常需要相应的支撑水平或阻挡水平经历过几次验证。

蜡烛图与百分比回撤水平

上升趋势中常见的百分比回撤水平

下降趋势中常见的百分比回撤水平

百分比回撤水平同蜡烛图技术融为一体，为我们提供了重要的反转信号。

蜡烛图与移动平均线

移动平均线构成了一套追踪趋势的机制，使得技术分析者有能力捕获主要的市场运动。

简单移动平均线

计算出有关价格数据的算术平均值。

假定某股票最近的5个收市价格分别为38美元、41美元、36美元、41美元、38美元，那么，上述收市价的5日移动平均值就是：(38+41+36+41+38)/5 = 38.80美元

移动平均线的时间参数越大，则单个的价格数据对平均值的影响就越小。移动平均线的时间参数越短，则移动平均线越是“贴近”价格图线。

在比较流行的移动平均线中，包括5天、9天、30天、50天等移动平均线。可能适用范围最广泛的是200天移动平均线。

加权移动平均线

在加权移动平均线的计算方法中，先对每一个有关的价格数据分配一个不同的权重，再计算它们的平均值。几乎所有的加权移动平均线都属于前沿加重的方式。这就是说，最近价格数据的权重显著大于先前价格数据的权重。分配权重的具体做法，取决于研究者的个人偏好。

指数加权移动平均线

与其他的移动平均方法不同的是，在指数加权移动平均值的计算方法中，包括的不是一段数据，而是所有的历史数据，每一个价格数据的权重都比后来的一个价格数据的权重按照指数形式递减。

移动平均线的用法

• 通过比较价格与移动平均线的相对位置，构成一个趋势指标。
• 利用移动平均线构成支撑水平或阻挡水平。当收市价向上超越某一条特定的移动平均线时，可能是看涨的信号；而当收市价向下低于某个移动平均线时，构成看跌的信号。
• 跟踪移动平均线波幅带（也称为包络线）​。这些波幅带是将移动平均线向上或向下平移一定的百分比后形成的，它们也起到支撑或阻挡作用。
• 观察移动平均线的斜率。举例来讲，如果移动平均线在一段持续稳步的上升之后转向水平发展，乃至开始下降，那么可能构成了一个看跌信号。
• 利用双移动平均线系统来交易。我们可以把一条短期移动平均线和一条长期移动平均线相互比较，通过观察短期移动平均线与长期移动平均线的交叉，获得交易信号。

不建议单纯使用移动平均线。今天最优的移动平均线，明天未必还是最优的。

蜡烛图与摆动指数

摆动指数是经过数学运算产生的一种技术工具，利用它来分析市场，能够得出更加客观的结论。所谓摆动指数，包括下列各种技术分析工具：相对力度指数、随机指数以及动力指数等。

• 摆动指数可以用作相互背离指标。
  • 顶背离：当价格创出新高的时候，相应的摆动指数却没有达到新高。这意味着市场在本质上是疲弱的。
  • 底背离：当价格处于新低的时候，相应的摆动指数却没有形成新低。这意味着当前市场的抛售压力正在衰退。
• 摆动指数也可以用作超买或超卖指标。
• 摆动指数还能用来衡量市场运动的力度。从理论上说，随着趋势的发展，价格变化速度也应当逐步加快。如果在趋势发展过程中，动力指数变成水平伸展，可能就构成了一个早期的警告信号，说明当前价格运动正在减速。

相对力度指数 RSI

在一段时间内，同一个对象价格上涨的力度与下跌的力度对比。

其中RS=该时段上涨价格累计幅度的平均值/该时段下跌价格累计幅度的平均值。

运用方法

• RSI作为超买或超卖指标的使用方法是，当RSI向上趋近其取值范围的上边界时（即当它高于70%时）​，表明市场处于超买状态。在这样的情况下，市场也许变得比较脆弱，容易引发向下调整的过程，或者即将转入横向调整阶段。与此相反，当RSI处于其取值范围的下边界时（通常低于30%）​，则认为RSI反映了超卖状态。在这样的环境下，市场有可能形成空头买入平仓行情。
• 利用RSI揭示相互背离现象的具体方法是，当价格向上创出当前趋势的新高时，RSI却没有形成新高，未能与之配合，这就构成了一个负面相互背离信号，可能是一个看跌信号。当价格向下跌出当前趋势的新低时，RSI却没有形成新低，则构成了正面的相互背离现象。在相互背离现象出现时，如果RSI摆动指数的数值正处在超买区或超卖区，则相互背离现象具有更强的技术意义。

分析蜡烛图必须心存一个关键概念，即市场的总体技术图像比单根蜡烛线重要得多。我们必须始终将蜡烛线或蜡烛图形态放到它所处的市场环境大格局中进行分析。

移动平均线摆动指数

以短期移动平均线的数值减去长期移动平均线的数值，得到移动平均线摆动指数的数值。该数值可以是正值，也可以是负值。当它的数值大于0时，就意味着短期移动平均线处在长期移动平均线之上；当它的数值小于0时，就意味着短期移动平均线位于长期移动平均线之下。

既然这个摆动指数采用了短期和长期的一对移动平均线，那么该指数的实质是，将短期的市场力度同长期的市场力度进行比较。这是因为短期移动平均线对最近的价格变化更加敏感，如果短期移动平均线相对来说较大幅度地高于（或低于）长期移动平均线，那么我们就认为市场处于超买状态（或超卖状态）​。与其他摆动指数一样，移动平均线摆动指数也可以用作揭示相互背离现象的工具。

随机指数 KD

它也提供了超买和超卖状态的读数指示；也能揭示相互背离现象；还提供了一套比较短期趋势与长期趋势的机制。

随机指数把最近的收市价格同一定时间范围内市场的总体价格范围进行比较，计算其相对位置。随机指数的数值处在0到100之间。

• 当随机指数的读数较高时，意味着当前的收市价格在一定时期的整个价格范围中接近其上端的水平；
• 当随机指数读数较低时，意味着当前的收市价在一定时期的整个价格范围中接近其下端的水平。

随机指数的设计思想是，当市场向上运动时，收市价格倾向于接近上述价格区间的高点；当市场向下运动时，价格往往集中在上述价格区间的低点附近。

随机指数的图表由两根曲线组成，它们分别是%K线和%D线。其中，%K线称为原始随机线，或者称为快%K线。这条曲线最为灵敏。

%K线值的计算公式是：

• 收市价=当前收市价；
• N天内的最低价=N天内总体价格范围的最低价；
• N天内的最高价=N天内总体价格范围的最高价。

14、19、21个时间单位是几个较为常见的时间参数。

因为快%K线十分起伏不定，所以我们通常以这条线为基础，每三个数值计算出一个移动平均值，得出一条较为平滑的三时间单位移动平均线。这条%K线的三时间单位移动平均线就称为慢%K线。绝大多数技术分析师用这条慢%K线代替那条变化无常的快%K线。下一步，我们对这条慢%K线再进行一次三时间单位的移动平均，得到了慢%K线的三时间单位移动平均线，称为%D线。实质上，这条%D线是移动平均线的移动平均线。

运用方法

• 从相互背离这一方面来跟踪随机指数的变化，也注意其读数是否显示了市场的超买或超卖状态。
• 当慢%K线向下穿过%D线时，构成卖出信号；当慢%K线向上穿过%D线时，构成买入信号。
• 评估市场是否处于超买或超卖状态。80%或更高的读数表示超买状态，20%或更低的读数表示超卖状态。为了构成一个买入信号，需要满足以下三个条件：
  • 市场必须处在超卖状态（随机指数的%D值为20%或更低）​；
  • 市场已经发生了正面相互背离现象；
  • 慢%K线向上穿越了%D线。

移动平均线验证背离指数 MACD

从图线来看，移动平均线验证背离指数(MACD)由两条曲线组成，实际上，它是由三条指数加权移动平均线构成的。MACD图线中，第一条线是两条指数加权移动平均线的差值（通常采取12和26作为时间参数的两条指数加权移动平均线来计算）​；第二条线是第一条差值线的指数加权移动平均线（通常用9作为时间参数）​，用来平滑第一条线。显然，第一条线变化较快。第二条线称为信号线。

运用方法

• 当变化较快的第一条线向上穿越变化较慢的第二条线（信号线）时，构成看涨的交叉信号；当较快的第一条线向下穿越较慢的第二条线时，构成看跌的交叉信号。
• MACD同样可以用来揭示市场处于超买状态或超卖状态的区域。
• 因为MACD天生变化较慢，所以一般不会用作短线交易工具。

蜡烛图与交易量

交易量是市场发出的最重要的行情线索之一。只要交易量按照趋势方向保持增长的态势，那么当前的价格趋势就将以更大的可能性持续下去。还可以通过交易量来验证市场的顶部或底部过程。不论在哪个市场，我们观察的都是交易量的相对增减

测算价格目标

蜡烛图技术都不提供对反转之后价格范围的预测。所以转向西方技术工具，以寻求价格目标。

测算价格目标的手段包括箱体区间的突破信号、对等运动、旗形、尖旗形，以及上升三角形与下降三角形等。价格目标并不等同于支撑水平或阻挡水平。

箱体区间的突破信号

当市场从横向波动区间突破时，往往具备充足的能量储备，能按照突破方向持续推进。当行情突破到箱体之外时，意味着接下来行情运动的幅度至少等于箱体的垂直高度。

从箱形区间发生的突破信号

• 绝不能仅凭行情达到了价格目标就操作。
• 一旦某个支撑水平被跌破，我们便可以根据极性转换原则来判断，该水平将转为阻挡水平。

对等运动、旗形与尖旗形（三角旗形）

对等运动、旗形与尖旗形都是由以下三个部分组成的。

1. 起初，发生了一轮轮廓清晰的快速运动（第一波）​；
2. 在上述运动后，市场进入调整过程；
3. 调整结束，市场按照最初的方向恢复本来的趋势运动（第二波）​。

对等运动的价格目标道理是这样的：如果市场先是猛力地上涨或下跌，继而对上述运动展开调整行情，那么最终当原先的行情恢复后，下一波行情运动至少应当与起初的猛力运动所形成的轨迹不相上下。

对等运动的价格目标

看涨的旗形与尖旗形

看跌的旗形与尖旗形

在西方技术分析工具中，有多种三角形形态：对称三角形、楔形等。

上升三角形与下降三角形