一些平时不在意的小知识点。



## 人力资本：人生中最重要的金融常识

指我们通过出售劳动时间来换取收入的一种资本形式，这是每个人都拥有的一项资本。

来看一个公式：收入=时间价格×时间数量

要提高收入可以从时间价格和时间数量入手，但是一天只有24小时，吃喝拉撒睡、通勤和家务就至少占了12小时。这还没有考虑生病、情绪低落及各种杂事的干扰。因此，从时间数量上做文章，意义不大。

提高时间价格可以从以下方面入手

- 提高学历。
- 选择滚雪球的职业。如医生、律师和教师等。
- 提升个人能力。

认清以下不等式：注意力>时间>金钱

提高注意力的方法

- 充足的睡眠。
- 健康的身体。
- 良好的人际关系。
- 善于利用最纯正的注意力。每天早起的时光、刚刚运动完神清气爽的时光。

## 社保：打工人最重要的福利之一

社保即社会保险，是国家为保障我们在生老病死等情况下不失去收入或得到补偿而设立的社会福利制度。它主要包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，也就是我们常说的“五险”​。不过，生育保险在2019年并入了医疗保险，所以现在实际上是“四险”​。

**工伤保险**

在工作时间、工作场所或出差期间发生事故伤害，这些情况通常被视为工伤。即使在上下班途中不幸遭遇车祸，只要事故的主要责任不在自己，也可以获得相应的赔偿。

需要注意的是，如果遭受工伤，第一要保存好证据，第二不能等，应立即报警并联系你的单位。

**失业保险**

失业保险是一种因非个人原因失去工作的人提供的补助金。但领取这笔钱的手续比较多，搞完一圈手续下来，可能一个月也就能领几十元钱。此外，如果你的工龄较短，那么你领取的金额也会相应减少。

**医疗保险**

平时往里面存钱，然后我们去医院看病、药店买药的时候，就可以拿着医保卡报销费用了。

限制

- 需要达到报销门槛才能报销。一般是门诊当年累计800元以上，住院单次1 000元以上可以达到起付线。
- 需要到定点医院或定点药店就诊，相关信息可在国家医疗保险服务平台App上查询。
- 就诊项目或药品必须在医疗保险报销目录范围内。甲类药品在目录中可100%报销，乙类药品部分报销，丙类药品则需自费。

**养老保险**

当你在工作时，你的工作单位和你一起为你的养老金账户存款。当你退休后，国家会根据你的养老金账户中的金额发放退休金。

实际上仅依赖养老金可能并不够。根据社科院于2019年发布的《中国养老金精算报告2019—2050》预测，2019年我国的缴费赡养率为47%。这意味着大约每两个工作的人只需供养一个已退休人员。然而，到2050年，随着老龄化的加剧，缴费赡养率将攀升至96.3%，也就是说每个工作的人需要供养一个退休人员。

## 公积金：怎么把公积金用到极致

就是一个“强制的住房储蓄罐”​。

**计算方法**

每月缴费金额 = 缴存基数 * 比例 * 2

- 基数：按照职工上一年度1月至12月的所有工资性收入所得再除以12得到的，每年7月调整一次。这里面的“工资性收入”包括基本工资、奖金、津贴、补贴、年终加薪、加班工资，等等
- 比例：5%~12%，由公司确定
- * 2 表示个人和公司对等出钱

**怎么用**

- 申请公积金贷款。
- 在成功申请公积金贷款后，就可以申请一次性把公积金账户之前积累的余额全部提取出来。
- 在申请一次性提取公积金账户余额时，可以同步申请按月冲贷，即将每月缴存的公积金直接打到银行卡里。

## 房地产：房价的涨跌到底是什么逻辑

长期看人口，中期看土地，短期看金融。

**人口**

人口影响需求。房子说到底是人用来住的，当一个地方的人口持续增加时，对房子的需求自然会随之增加，房价自然越高；反之，如果人口持续流出，房价自然下滑。

**土地**

土地影响供给。要建房子，得先有土地：土地越紧张，房子的供给就越紧张，房价自然上涨；反之，如果土地供应充足，房价就可能下跌。

**金融**

金融影响需求。

- 首付比例越低，购房门槛越低，从而越刺激购房需求。
- 贷款利率越低，月供压力越小，也越会刺激购房需求。

**判断自己所在城市房价趋势的方法**

- 自己所居住城市的人口流入趋势，查阅历年常住人口数据和实际管理人口数据即可。
- 自己所居住城市的居住用地供应计划，查看当地规土部门的官网即可。
- 当前金融政策的态势。
	- 密切关注央行在LPR调整、住房首付比例下限，以及首套房资格认定等方面的政策动向
	- 留意所在城市的住房政策变化，如限购政策、房贷利率下限，以及首付比例下限等方面的调整。

## 按揭：人生最大一笔贷款该怎么操作

按揭就是找银行贷款买房，并将房产证抵押给银行，然后按约定还月供。

**什么叫“按揭”​？**

据说按揭是英文Mortgage的粤语谐音。

**为什么建议尽量选择按揭购房？**

在力所能及的范围内，在工作稳定的前提下，在房贷利率比较优惠的情况下，我们可以稍微多贷点，对于贷款的年限，能选30年就不要选20年，越长越好

- 从长期来看，货币“放水”会极大稀释你的负债。
- 从长期来看，货币“放水”也会抬高优质资产的价格。然而，这有一个前提，那就是我们必须持有优质的资产。就房地产而言，那就得是核心城市核心地段的优质房子。
- 从长期来看，随着我国经济增速的放缓，利率水平也会持续下降。目前，许多发达国家的房贷利率都相对较低，有的甚至不到2%。这意味着我们的房贷利率仍有很大的调整空间。
- 从当下来看（2024年）​，我国房贷利率从2022年下半年开始经历了多轮下调，甚至一线城市都到了3字开头，可以说已经是历史极值。

**按揭贷款选择哪种还款方式比较好？**

- 等额本息意味着每月的还款金额是相同的。等额本息还款的总利息多一些，但其初期月供压力较小。其本质是用更多的利息换取初期较小的月供压力。
- 等额本金则意味着每月的还款本金是相同的，但还款金额会逐月递减。等额本金的实质是通过提前多还本金来减少总利息

假设贷款100万元，利率为4.9%，期限为30年，等额本金和等额本息对比

- 等额本金要还173.9万元
- 等额本息要还191.1万元

![图3-4　等额本金和等额本息对比](https://s2.loli.net/2024/10/13/qNbu2hX8R5w4vM1.png)

## 征信：你的信用，价值百万

即个人信用报告，是一份如实记录你的信用情况的报告。它记录了你向银行借款的金额、是否有逾期，以及逾期的时间等信息。这份报告由中国人民银行的征信系统统一管理。

**哪些情况会影响我们的征信？**

欠款逾期，包括但不限于：正在使用的信用卡逾期、信用卡套现逾期、助学金贷款逾期、为第三方担保的贷款逾期、借呗逾期、京东白条逾期等。

缴费拖欠，水电煤气、通话、宽带、公共交通工具等与生活相关的缴费出现拖欠，征信上也会有不良记录。

违禁行为，违禁行为包括但不限于：在旅游景区故意破坏文物、伪造学历或学籍、非法销售违禁品，以及未经许可频繁查询个人征信报告。

- 如果某人在某段时间内频繁查询个人征信，会被银行觉得其非常缺钱，违约还款的风险很大，从而有所警惕。因此，大家记得不要在一年内查询征信超过两次。

**如何查询我们的征信？**

- 携带身份证前往本地的人民银行支行或其他指定的可查征信的银行，通过个人征信自助查询机进行查询
- 在指定的可查征信的银行App上

**征信出现问题怎么办？**

- 如果逾期还款，应尽快还清欠款和利息。
- 如果已经被报送，须开具“非恶意逾期证明”​，或确保今后不再逾期，并等待5年后信用记录自动消除。
- 如果是信息被冒用或贷款机构过失导致逾期，应向中国人民银行征信中心提交“异议申请”​，以删除不良记录。
- 如果是多头借贷，尽量减少借款次数和金额。
- 如果你已深陷债务困境，一定要及时向家人、朋友、专业机构寻求帮助。
- 如果是信息被盗用或者贷款机构的违规操作导致的多头借贷，要向公安部门报案，并向中国人民银行征信中心提交“异议申请”​，消除不良记录。
- 如果是银行系统导致的，需要尽快提请申诉。

## 非法集资：珍爱生命，远离非法集资

指一些个人或组织在没有获得金融资质的情况下，向公众宣称许诺高额回报，大量筹集资金，声称要进行某个项目或业务，但实际上随时准备卷款“跑路”​。

银保监会前主席郭树清曾说过：​“高收益意味着高风险，承诺收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。​”

“承诺”二字

- 这是违法的。我国法律规定：​“网络销售的金融产品不得承诺收益。​”
- 金融投资本就是充满巨大不确定性的事情，基本上无法稳定地获得6%以上的投资收益。

## 保险：一文带你轻松入门保险

普通人也许可以没股票，但不能没保险。

保险的本质就是用互助的方式分散风险，从而实现我为人人，人人为我。

**为什么保险对我们是必要的？**

- 意外是人生的常态。
- 保险在关键时刻有巨大作用。

标准普尔家庭资产配置图
![图3-5　标准普尔家庭资产配置图](https://s2.loli.net/2024/10/13/hVwONr5xvLe2aKT.png)

**应该优先为谁购买保险？**

- 优先考虑为家庭的经济支柱购买保险。
- 当家中还有未还清的房贷时，最好买一份与未还清贷款金额相当的定期寿险。

**具体怎么选保险？**

人生中的主要风险分为三类：大病/伤残风险、身故风险和财富风险

- 优先保障大病/伤残风险。建议以重疾险作为主要险种，意外险和医疗险作为搭配险种。
- 身故风险概率小些，建议配置寿险和意外险。
- 财富风险有两种，一般建议通过年金险和终身寿险进行保障。
	- 人活着，钱没了
	- 人死了，钱还在

## 参考

- [工伤计算器](https://www.gszybw.com/jsq/gsjsq/)
- [国家医保服务平台](https://fuwu.nhsa.gov.cn/nationalHallSt/#/home)
- [中华人民共和国社会保险法](https://www.gov.cn/guoqing/2021-10/29/content_5647616.htm)
- [全国人民代表大会常务委员会关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定](https://www.gov.cn/yaowen/liebiao/202409/content_6974294.htm)
- [法定退休年龄计算器](https://si.12333.gov.cn/304650.jhtml)
- [缴够年限就“坐等退休”？断缴清零？事关您的养老保险，必看→](https://www.gov.cn/lianbo/bumen/202404/content_6946284.htm)
- [中国养老金精算报告系列](http://cisscass.com/yanjiucglist.aspx?classid=3)
- [住房公积金](https://baike.baidu.com/item/%E4%BD%8F%E6%88%BF%E5%85%AC%E7%A7%AF%E9%87%91/177806)
- [按揭](https://baike.baidu.com/item/%E6%8C%89%E6%8F%AD/119924)

### 我的法定退休年龄

- 您的改革后法定退休年龄为：63岁
- 您的改革后退休时间为：2058年10月
- 您的延迟月数为：36个月

金融常识

了解了这些宏观经济名词后，感觉能赚亿点点。



## GDP：一个指标，把握经济大趋势

GDP即国内生产总值，它表示一个国家或地区在一段时间内创造出来的“财富”总和。财富是指**人类通过生产活动所创造出来的**能够满足人们各种需求的一切**最终产品或服务**。

- 山上的泉水不算财富，而“农夫山泉”才是
- 棉纱不算财富，衣服才是

**怎么计算 GDP？**

GDP=消费+投资+净出口，也就是新闻中经常提到的经济增长“三驾马车”​。

我国1960—2022年的GDP数据
![图2-1　我国1960—2022年的GDP数据](https://s2.loli.net/2024/10/08/1fUgBoMXSRdqxvG.png)

我国1978—2022年的GDP增速
![图2-2　我国1978—2022年的GDP增速](https://s2.loli.net/2024/10/08/YziRFT8foBMP9sZ.png)

## PMI：一个指标，掌握经济小形势

采购经理人指数(Purchasing Managers Index, PMI)由国家统计局对采购经理人进行问卷调查得出的一系列指数。每个月的最后一天国家统计局会公布当月的PMI数据。从时效性来看，PMI是观测经济运行情况最为及时的指标之一。

**怎么计算 PMI？**

通过针对采购经理人的问卷调查来计算的。这些问题都是单选题，涉及订单、产量、人员、配送时间、库存等方面，只有增加、持平、减少三个选项。根据规则，增加得1分，持平得0.5分，减少得0分，最后计算综合得分。

**怎么用PMI数据判断经济形势？**

当PMI得分超过50分时，意味着经济正在扩张；而当PMI得分低于50分时，则表明经济正在收缩。这里的50分被称为“荣枯线”​。

**PMI走势与股市走势是什么关系？**

2005年以来我国制造业PMI和沪深300指数走势对比图
![图2-3　2005年以来我国制造业PMI和沪深300指数走势对比图](https://s2.loli.net/2024/10/08/APUmMFQVnZ8Rblp.png)

从整体上看，PMI与股市的走势是正相关的。

## CPI：一个指标，及时掌握物价走势

掌握价格变动的走势，对于我们把握宏观经济、做好投资理财，是至关重要的。衡量价格变动水平的常用指标有两个，即消费者价格指数(Consumer Price Index, CPI)和生产者价格指数(Producer Price Index, PPI)。

CPI反映居民家庭购买的消费品和服务价格水平变动的情况，是与日常生活息息相关的一个指标。

**购买力计算例子**

2022年度，我国的CPI达到了102。这意味着，如果以上一年的消费品和服务价格水平为基准（即100）​，那么2022年的价格水平就上涨了2%。

假设在2022年年初，小明拥有1万元的活期存款，存款的年利率为0.35%，到年末，小明的账户余额为10 035元。但2022年的CPI为102，那么这10035元的实际购买力就相当于9 838.2元`10 035÷(1+2%)`​。那么一年下来，小明的购买力实际上减少了161.8元

**如何计算 CPI？**

CPI是通过抽样调查法来测量的。国家统计局会选择那些对居民生活产生较大影响、具有代表性且数量固定的商品和服务进行采集。这些采集点涵盖了商超、农贸市场、服务网点和电商等各个领域，包含食品烟酒、衣着、居住、生活用品及服务、交通和通信、教育文化和娱乐、医疗保健，以及其他用品和服务。

我国2000—2022年的CPI
![图2-4　我国2000—2022年的CPI](https://s2.loli.net/2024/10/08/Lc8dzyETKmWiIVw.png)

CPI的统计是不包含房子这个“大件”商品的，这就解释了为什么CPI增速看着没有很高，但大家却感觉钱贬值得很快。

**如何分析CPI呢？**

- 当CPI涨得很快时，央行“放水”就会变慢，不利于股市和债市。
- 当CPI涨得很慢时，央行“放水”就会加快，往往利好股市和债市。

## PPI：一个指标，有效倒推股市走势

意为生产者价格指数。它反映了制造业企业产品出厂价格变动趋势和变动情况，用大白话说，就是生产端管理者们整体的生产成本。

一件衣服从生产到消费的过程
![图2-5　一件衣服从生产到消费的过程](https://s2.loli.net/2024/10/09/fLnK87pqvIjbdaz.png)

**如何利用PPI来分析股市呢？**

PPI 在投资理财方面的作用比 CPI 大，因为我国的上市公司中2/3都是制造业企业，PPI的变动会直接影响这些上市公司的利润。

2005—2023年沪深300指数与PPI走势对比图
![图2-6　2005—2023年沪深300指数与PPI走势对比图](https://s2.loli.net/2024/10/09/xrG1am5ADgHt6MK.png)

PPI是经济的滞后指标，PPI数据发布的时候，上游商品已经走完了制造和销售的全过程；而股市是经济的领先指标，它反映的是投资者对未来的预期​。一个落后于经济，一个领先于经济，因此PPI指标会明显滞后于股市相关指标。

重点关注 PPI 下降阶段，当PPI下跌到一半时，股市往往会领先一步止跌上涨。利用这个规律，我们就可以找到比较好的买入时机。而当PPI跌至谷底时，股市往往已经到顶，准备下跌了。利用这个规律，我们就可以找到不错的卖出时机。

## 通货膨胀：为何最受伤的是打工人

简言之就是物价持续上涨，钱越来越不值钱的现象。一般来说，物价水平上升在5%以内属于温和的通货膨胀，属于经济常态，是有利于经济发展的。

## 经济周期：下一波财富周期到了吗

最为人所知的是苏联经济学家康德拉季耶夫所提出的康波周期。在对大量的经济数据进行分析后，康德拉季耶夫发现在发达的商品经济中存在着一个持续40～60年的经济周期。在过去的200年间，全世界已经经历了四轮康波周期​。

![图2-7　历次康波周期情况](https://s2.loli.net/2024/10/09/VDa8dsbq7T5ZlKS.png)

最好的人生策略就是在我们所处的那轮周期的复苏和繁荣阶段，胆子大一点，敢于下注。而一旦进入了衰退和萧条期，就要及时收手，转为防守。

根据规律，一轮康波周期的萧条阶段持续10年。因此，从2019年开始计算，新一轮的复苏周期的起始点最早可能在2029年出现。目前，一般认为新一轮周期可能会由能源革命和人工智能开启，这就是我们投资理财、就业创业需要重点关注的核心领域。

## 扩大内需：未来的核心风口在哪儿

内需，即内部需求。这里的“内部”是相对于国际市场而言的，不包含外国人的需求。和 GDP 的计算类似，可以得到内需=消费+投资+政府购买。

**有哪些核心方向？**

老百姓的基本生活需求无非是衣、食、住、行。

- “衣”和“食”行业已相对成熟，但仍会不断升级。由于细分行业众多，我们可以通过购买消费行业指数基金的方式进行投资（第六章将进一步介绍）​。
- “住”行业的增长潜力已经相对较小。
- “行”行业的最大潜力点在于新能源汽车及相关产业链。我们可以通过购买新能源行业相关基金的方式进行投资。

在满足基本生活需求的基础上，老百姓面临着三大痛点——怕死、爱美、孤独。这些痛点将成为时代的风口。

- “怕死”​。随着中国老龄化的迅速到来和疫情过后人们对健康的重新审视，投资和从事医疗健康行业都有广阔的前景。
- “爱美”​。当温饱不再是人类最大约束时，对美的追求就会成为一个社会的整体趋势。从就业创业来讲，美甲、美睫、美容、化妆、健身都是很好的就业创业方向，而且很难被AI替代。
- “孤独”​。经济越发达，社会分工越精细，大都市的人就会越孤独，所以现在“空巢青年”越来越多。这引发了两大需求：一是心理咨询，目前专业的心理咨询师严重不足；二是养宠物，宠物驯导师、宠物美容师、宠物医生等职业同样存在巨大的人才缺口。

## 参考

- [国内生产总值](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%9B%BD%E5%86%85%E7%94%9F%E4%BA%A7%E6%80%BB%E5%80%BC)
- [中国统计年鉴 2023](https://www.stats.gov.cn/sj/ndsj/2023/indexch.htm)
- [采购经理指数](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%87%87%E8%B4%AD%E7%BB%8F%E7%90%86%E6%8C%87%E6%95%B0)
- [中國-PMI-新訂單-庫存與滬深300](https://sc.macromicro.me/charts/17198/zhong-guo-PMI-xin-ding-dan-ku-cun-yu-hu-shen-300)
- [居民消费价格指数](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E6%B6%88%E8%B2%BB%E8%80%85%E7%89%A9%E5%83%B9%E6%8C%87%E6%95%B8)
- [中国-居民消费价格[CPI]](https://sc.macromicro.me/charts/225/cn-cpi)
- [生产物价指数](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E7%94%9F%E4%BA%A7%E7%89%A9%E4%BB%B7%E6%8C%87%E6%95%B0)
- [中国-PPI & 沪深300](https://sc.macromicro.me/charts/75926/zhong-guo-PPI-hu-shen-300)
- [通货膨胀](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E9%80%9A%E8%B4%A7%E8%86%A8%E8%83%80)
- [康德拉季耶夫长波](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%BA%B7%E5%BE%B7%E6%8B%89%E5%AD%A3%E8%80%B6%E5%A4%AB%E9%95%BF%E6%B3%A2)

宏观经济名词

金融简单来说是钱的活动，但本质是信用的活动。



## 货币：钱为什么不是财富

货币代表了中央政府的承诺，承诺只要持有者拿着政府印制并写有特定金额的“纸”​，就可以买相应金额的商品。因此，我们甚至可以把这张纸理解为国家开出的一张“欠条”​。

货币在央行的资产负债表中属于负债，如下图框起来的部分：
![图1-1　货币当局资产负债表的截图](https://s2.loli.net/2024/10/07/vebQAPulzqgCtiB.png)

中央政府代表了国家，拥有“国家信用”​。而国家信用的背后，有国家的信誉、征税权和货币发行权作担保。如果一个国家的社会经济出现了严重的问题，那么国家信用就会严重受损，货币就会急剧贬值，这时人们往往会尽快将手里的钱转换成真正的财富。

现代社会的货币，有时候不仅不是财富，反而意味着债务。因为现代金融体系依靠信用，可以让我们很方便地把未来可能赚的钱挪到今天来花。

国家“印钱”依靠信用，个人和企业借钱也依靠信用。因此，现代社会的钱，本质并非财富，而是信用。

## M2：我们到底有多少钱

![](https://s2.loli.net/2024/10/07/6brKVLMuvTsJ9Ii.png)

简单理解：M0就是现金，M1就是现金加活期存款，M2就是现金加活期存款再加定期存款。

全社会到底有多少钱？
![](https://s2.loli.net/2024/10/07/oq3vsMYcN7BprSI.png)

我们需要把握`M1增速-M2增速`这个数据：
- 当`M1增速-M2增速>0`时，意味着“活钱”比“死钱”增加得更快，这也意味着大家对经济的预期在变好。
- 当`M1增速-M2增速<0`时，意味着“活钱”比“死钱”增加得慢，人们对经济不看好。

沪深300指数与我国M1同比增速-M2同比增速的走势对比图
![图1-4　沪深300指数与我国M1同比增速-M2同比增速的走势对比图](https://s2.loli.net/2024/10/07/RAwkKbDUO3xhjdt.png)

大致可以看出，每当M1同比增速-M2同比增速这根蓝线见底时，沪深300指数很快就会上涨。

我们可以这么理解：M1同比增速-M2同比增速见底，说明经济形势处于低点，这时，国家就会出手提振经济，当大家对经济和发展的信心开始恢复时，股市往往会很快做出反应。

M1同比增速-M2同比增速见底这个事儿很有规律，首先，它很容易出现在1月，其次，近20年来它的极限是-12%。因此，我们可以通过央行官网密切关注M1同比增速和M2同比增速的走势，尤其是1月。

## 银行：钱到底怎么来的

“凭空”创造出来的。

截至2023年年底，我国的M0总额为11.34万亿元，仅占M2总额的3.88%。句话说，M2中的另外96.12%都不是现金！

小明想开一家烤鸭店，预计投资100万元，于是他向银行贷款100万元。当银行将这笔贷款发放出去时，会发生以下几个事实。

1. 银行会记录一笔100万元的贷款记账，表明小明欠了银行100万元。
2. 银行并没有将其他储户的存款转移给小明。
3. 在绝大多数情况下，银行也不需要从金库中取出现金，除非小明偏要扛一蛇皮袋现金回去。
4. 小明的银行账户会显示一笔100万元的存款记账。
5. 中国印钞造币总公司不会为此专门印刷100万元现金。

本质上是靠信用，当小明有足够的信用时，才会贷款给他。在学术上，这种银行存款是典型的信用货币，而目前世界上绝大部分货币都是信用货币。

## 利率：钱原来还有价格

借钱要给利息，从这个角度来看，利率可以被理解为钱的价格，或者更确切地说，是钱的使用权的价格。

当利率降低时，人们一方面会减少存钱，另一方面会更多借钱，进行更多的消费和投资。但降低利率不能解决经济问题，会造成通货膨胀，这时又要提高利率，抑制通胀。

## LPR：钱原来还有参考价

LPR是Loan Prime Rate的首字母缩写，即贷款市场报价利率，简单来说，就是我国银行发放贷款的“参考价”​。

目前，我国的LPR主要包括1年期和5年期以上两个部分。其中，1年期LPR是短期贷款利率的参考标准，而5年期以上LPR则是长期贷款利率的参考标准，如房贷。

我国2019—2023年的LPR数据
![图1-6　我国2019—2023年的LPR数据](https://s2.loli.net/2024/10/07/2hNJgFfSBy8Y3j7.png)

**如何确定 LPR**

由20家代表性的银行每个月定期报价，然后央行作为评委，剔除一个最高价和一个最低价，计算出剩余报价的平均数，从而得出LPR。这20家银行并非随意报价，而是在MLF的基础上进行加点或者减点。因此，LPR=MLF+20家银行加/减点的平均数。

**MLF**

MLF是Medium-term Lending Facility的首字母缩写，即中期借贷便利，人送外号“麻辣粉”​。

我们可以把央行理解为“银行的银行”​，而MLF就是央行给银行的一种贷款，银行缺钱了，就可以通过MLF找央行借钱。而MLF的利率，则是由央行设定的。

当经济比较低迷时，央行可以选择降低MLF的利率，以刺激经济增长。MLF的利率下调可能间接导致LPR降低。而LPR降低会直接影响我们的生活。

- 房贷压力会减小。我国的房贷利率是在5年期以上LPR的基础上，由各个城市根据自己的情况加/减点形成的。
- 对股市是利好。当LPR下调时，企业和个人更愿意向银行贷款，他们手里的钱就会更多。这些资金要么用于实体经济投资，要么直接投资股市

## “放水”​：钱印多了有什么影响

**​“水”是怎么“放”的呢？**

M2中的96.12%都是以银行存款的形式存在的。存款是通过银行发放贷款“创造”出来的。要实现“放水”​，关键在于让银行能够发放更多的贷款。

**如何让银行更多地发放贷款？**

降低利率。当央行降低利率时，银行会从央行获得更多的资金。更关键的是，普通民众和企业也会更愿意向银行借款。大家都去借款，M2的余额就会增加。这个过程被称为“放水”​。

**​“放水”对我们普通人有什么影响呢？**

在长期、持续的“放水”过程中，不同的资产价值会产生悬殊的分化，即财富分化。

1801—2011年美国大类资产走势图
![图1-8　1801—2011年美国大类资产走势图](https://s2.loli.net/2024/10/07/g4UlivZeO7qbx9z.png)

## 融资：钱如何流入我们口袋

融资和投资是金融这枚硬币的两面。融资分为直接融资和间接融资，可以理解为“钱的两种商业模式”
​
- 间接融资：一种是银行这种赚利差的模式，强调贷款资金的回收，更适合大型企业；
- 直接融资：一种是风险投资这种广撒网模式，核心在于能够押中有潜力的项目，更适合中小企业。

## 泡沫：钱怎么制造危机

泡沫的本质是“离谱的债务”​和“离谱的资产价格”​​。

大多数人投资失败的原因不是市场太低迷——市场太低迷时，大多数人不会进场。最大的原因恰恰是市场太火热！因为市场火热，原来根本不关注市场的人也开始跟风买入，但这时候往往行情已经接近尾声，于是跟风进场的人就会买下一个大泡沫，成为最后的接盘侠。

## 美元：钱怎么收割全球

**美元为什么可以收割全球？**

因为它是独一无二的世界货币。

**成为世界货币具体有什么好处呢？**

- 美国可以比较放肆地印钞。美联储前主席格林斯潘曾直截了当地表示：​“美国政府不会破产。​”​“美国可以在任何时刻印钞票还债。​”
- 美元可以收割全球，靠所谓的“美元潮汐”​。

**怎么收割？**

1. 美国先“放水”​，天量的美元作为世界货币就会像海水一样流向全世界。这些美元会进入各国（很多是发展中国家）的股市、楼市去寻求投资收益，这些国家的资产价格就会水涨船高甚至产生泡沫。
2. 美国再次加息，全球的美元将大量回流美国。为什么呢？因为收益较高且相对安全。例如，2023年9月，美国经过连续加息，基准利率已经达到了5%以上。
3. 这时，各国市场的美元就会迅速减少，泡沫资产的价格就会暴跌，这些国家的经济往往就会出现大问题甚至崩溃。
4. 关键的操作来了，美国资本这时会杀个回马枪，趁机大肆购买这些价格暴跌的核心资产，收割完毕！例如，全球最大的铁矿石公司——淡水河谷(VALE.US)，原本是巴西的国有企业。然而，在1997年巴西遭遇金融危机的时候，被私有化贱卖。目前，该公司53.67%的股权掌握在美国人手里！

**我国会受到“美元潮汐”的影响吗？**

得益于我国长期执行的稳健的外汇管制政策和严格的金融监管政策，国际金融资本在我国很难大进大出，所以这一套玩法对我国基本是无效的！

## 资产：钱到底怎么增值

资产：“能够主动地、持续地将钱放入你口袋的东西”​。

“赚钱”和“挣钱”的区别。赚由“贝”和“兼”组成，贝就是钱，​“贝+兼”意思是钱生钱；挣由“扌”和“争”组成，​“扌”就是手，​“扌+争”​，意思是用手去争取钱。

钱的增值就是要用钱不断买入资产，同时尽可能减少负债，这需要我们：

- 有本钱。
- 具备识别真正优质资产的能力。

## 参考

- [调查统计司](http://www.pbc.gov.cn/diaochatongjisi/116219/index.html)
- [中国-M1减M2 vs.沪深300](https://sc.macromicro.me/collections/31/cn-finance-relative/260/cn-china-m1-m2)
- [中国-贷款市场报价利率](https://sc.macromicro.me/collections/31/cn-finance-relative/13442/cn-loan-prime-rate)
- [贷款市场报价利率](https://baike.baidu.com/item/%E8%B4%B7%E6%AC%BE%E5%B8%82%E5%9C%BA%E6%8A%A5%E4%BB%B7%E5%88%A9%E7%8E%87)
- [中期借贷便利](https://baike.baidu.com/item/%E4%B8%AD%E6%9C%9F%E5%80%9F%E8%B4%B7%E4%BE%BF%E5%88%A9)
- [中国统计年鉴](https://www.stats.gov.cn/sj/ndsj/)
- [失去的十年](https://zh.wikipedia.org/wiki/%E5%A4%B1%E5%8E%BB%E7%9A%84%E5%8D%81%E5%B9%B4)

金融的底层逻辑

韭菜模式：已开启



## 纳斯达克100

**纳指ETF([513100](https://quote.eastmoney.com/sh513100.html))**

场内规模最大，接近200亿，成交活跃，但是费率高：管理费0.8%，托管费0.25%。

**纳斯达克指数ETF([159501](https://quote.eastmoney.com/sz159501.html))**

性价比高，场内成交比较活跃，规模接近30亿，费率是同类中最低的：管理费0.5%，托管费0.1%。

## 标普500

**标普500ETF([513500](https://quote.eastmoney.com/sh513500.html))**

成立最早，规模130亿，场内日均成交额在2.5亿左右，费率高：管理费0.6%，托管费0.25%。

**标普500ETF([513650](https://quote.eastmoney.com/sh513650.html))**

规模近9亿，日均成交额4000多万，费率较便宜：管理费0.6%，托管费0.15%。

## 道琼斯指数

**道琼斯ETF([513400](https://quote.eastmoney.com/sh513400.html))**

规模大概6亿，日均成交额在5500万左右，成交比较活跃。

## 纳斯达克科技

**纳指科技ETF([159509](https://quote.eastmoney.com/sz159509.html))**

跟踪纳斯达克科技指数，稀缺性明显，规模超过80亿，但是溢价率很高。

## 纳指生物科技

**纳指生物科技ETF([513290](https://quote.eastmoney.com/sh513290.html))**

规模超8亿，场内日均成交额超7000亿，费率也不是很贵：管理费0.5%，托管费0.15%。

## 标普500消费精选

**标普消费ETF([159529](https://quote.eastmoney.com/sz159529.html))**

目前规模不到1个亿，场内成交也不是很活跃。

## 日经225

**日经ETF([513520](https://quote.eastmoney.com/sh513520.html))**

跟踪日经225的ETF比较多，但日经ETF(513520)会更好一些，场内成交更为活跃，跟踪得更为紧密。

## 德国DAX

**华安德国ETF([513030](https://quote.eastmoney.com/sh513030.html))**

成立时间长，规模超9亿，日均成交额1亿左右，费率较高：管理费0.8%，托管费0.20%。

**嘉实德国ETF([159561](https://quote.eastmoney.com/sz159561.html))**

规模只有1亿左右，日均成交不到400万，费率便宜：管理费0.5%，托管费0.10%。

## 法国CAC40

**法国CAC40ETF([513080](https://quote.eastmoney.com/sh513080.html))**

成立于2020年5月，费率比较低：管理费0.5%，托管费0.10%。

## 参考

- [值得收藏！投资海外的ETF汇总](https://xueqiu.com/3644637995/293251749)

值得收藏！投资海外的ETF汇总

我有一个空闲的笔记本电脑，它有 1TB 磁盘，不拿来存东西太浪费了。



## 环境

NFS 服务端搭建在空闲的笔记本电脑上，系统是 Debian12，CPU 16Core，内存 16GB，固态 1TB。

NFS 客户端是个台式机，系统是 Manjaro。为了速度，网络通过有线连接。

## NFS 服务端搭建

1. 安装 NFS 软件包

```shell
sudo apt update
sudo apt install nfs-kernel-server
```

2. 创建共享目录

```shell
sudo mkdir -p /srv/nfs_share
```

3. 设置权限

```shell
sudo chown nobody:nogroup /srv/nfs_share
sudo chmod 777 /srv/nfs_share
```

4. 配置 NFS

编辑`/etc/exports`

```shell
/srv/nfs_share 192.168.1.0/24(rw,sync,no_subtree_check)
```

- rw 表示读写权限
- sync 确保更改立即写入磁盘
- no_subtree_check 提高性能并防止权限检查问题

5. 启动 NFS

```shell
sudo systemctl restart nfs-kernel-server
sudo systemctl enable nfs-kernel-server
```

6. 验证是否配置成功

```shell
sudo exportfs -v
```

## NFS 客户端配置

1. 安装 NFS 软件包

```shell
sudo pacman -S nfs-utils
```

2. 创建挂载点

```shell
sudo mkdir -p /mnt/nfs_share
```

3. 挂载 NFS

```shell
sudo mount 192.168.1.100:/srv/nfs_share /mnt/nfs_share
```

## 参考

- [NFS](https://wiki.archlinuxcn.org/wiki/NFS)
- [NFSServerSetup](https://wiki.debian.org/NFSServerSetup)
- [第十三章、文件服务器之一：NFS 服务器](http://cn.linux.vbird.org/linux_server/0330nfs.php)